Дорогие подписчики, неделя подошла к концу, а традиционные итоги выкладываем только сегодня, так как вчера до поздна проводили время на конференции от Т-Технологии. Все же много событий произошло и стоило бы об этом написать 

Индекс Мосбиржи вновь стремится к новым полуторагодовалым минимумам, потеряв за неделю ~5,8%, и остановившись на отметке 2581 б.п.

Индекс государственных облигаций на удивление держится относительно на одном уровне около 100 б.п. невзирая на негативные данные по инфляции и высокую вероятность очередного повышения ставки в декабре. 

Официальные курсы валют, опубликованные Банком России на выходные и понедельник 25.11:

💵 Доллар — 102,5761 руб., (+1,88%).

💶 Евро — 107,4252 руб. (+1,27%).

💴 Юань — 13,9427 руб. (+0,44%).

Корпоративные события, которые нельзя оставить без внимания:

🪓 Акционеры Сегежи 26 декабря рассмотрят вопрос о допэмиссии акций, в ходе которой компания намерена привлечь до 101 млрд руб.

📈 Итоги недели 

Индекс Мосбиржи по итогам недели корректируется на 2,2%, но от своих минимумов сентября все еще имеет отличный +11,3%. Здесь настораживает другое…

⭕Индекс государственных облигаций RGBI вновь обновил двухлетние минимумы и вот вот пробьет 100 пунктов. Доходность коротких ОФЗ уже находится на уровне 19-19,5%, а самого дешевого выпуска ОФЗ 26238 сроком на 16 лет перевалила за 16%.  

✅ Инфляция в РФ с 24 по 30 сентября составила 0,19% после 0,06% с 17 по 23 сентября, 0,10% с 10 по 16 сентября, 0,09% с 3 по 9 сентября и дефляции 0,02% с 27 августа по 2 сентября, сообщил в среду Росстат.

С начала месяца рост цен в РФ к 30 сентября составил 0,43%, с начала года — 5,72%.

Из недельных данных за 30 дней сентября этого и прошлого годов следует, что на 30 сентября годовая инфляция замедлилась до 8,70% с 8,75% на 23 сентября (9,05% на конец августа), если ее высчитывать из недельной динамики и замедлилась до 8,57% с 8,59% на 23 сентября, если ее высчитывать из среднесуточных данных за весь сентябрь 2023 года.

📈 Итоги недели

Первая неделя сентября завершается и пора подводить очередные итоги.

⭕Неделя началась с продолжающегося падения, но к завершению пятницы мы закрываемся в зеленой зоне около уровня 2650 пунктов.

Причина тому позитивные данные по недельной инфляции:

Снижение потребительских цен в РФ с 27 августа по 2 сентября составило 0,02% после роста цен на 0,03% с 20 по 26 августа, на 0,04% с 13 по 19 августа, на 0,05% с 6 по 12 августа и 0,00% с 30 июля по 5 августа, сообщил в среду Росстат.

Из данных за конец августа-начало сентября этого и прошлого годов следует, что на 2 сентября годовая инфляция замедлилась до 8,90% с 9,02% на 26 августа

✅Недельная дефляция в РФ зафиксирована впервые с февраля 2023 года. На фоне этой новости в среду за лишь сутки рынок стрельнул вверх и вырос с 2530 до 2605 пунктов.

✔️Рынок гособлигаций RGBI тоже оттолкнулся от дна и прибавил по итогам недели 1,5%, увеличившись почти до 105 пунктов. При этом доходность многих ОФЗ по-прежнему остается на уровне 16-17%, что создано повышенным спросом на долговом рынке в связи с высокой ставкой.

📈 Итоги недели

Одна из самых негативных недель на фондовом рынке в этом году наконец-то подошла к концу. Можем заверить, сегодня и завтра уже падать не будем😅.

🏛 Индекс Мосбиржи за эту неделю снизился на 6,1%, проколов вниз поддержки в 2800 и 2700 пунктов. На данный момент позитива мало и основными причинами снижения по-прежнему являются: жесткая ДКП и растущая инфляция, напряженная геополитическая ситуация, крепкий рубль и низкие цены на нефть. Локально может произойти и некоторый отскок, но глобально можем уйти еще ниже.

Положительную динамику на этой неделе показали только акции Лукойла, Сургутнефтегаза и Полюса, весь остальной рынок в минусе, причем хуже всех оказались:

— Мечел ао -26,8%;
— Сегежа -17,2%;
— ТРМК -14,6%;
— НЛМК -13,6%;
— ММК -12,6%;
— ВК -12,2%;
— АФК Система -11,4%.

✅Конечно, основная нагрузка ложится на компании с высоким долгом, но под сильную распродажу также попали все 3 металлурга, у которых накопилось немало денежных средств на счетах за последние годы, а также некоторые другие компании с устойчивым финансовым положением. Даже сильные отчеты не спасают положение. Дело все в негативном общерыночном настроении.

📈Итоги недели

Дорогие друзья, первая неделя лета подошла к концу. Закончилась она одним из самых ожидаемых событий инвесторов — заседанием СД Банка России по ключевой ставке. Большинство наверняка уже в курсе, что ставку оставили без изменений — 16%.

🏛 На радостях рынок отреагировал ростом. Индекс Мосбиржи в моменте доходил до 3270 пунктов.

⭕Индекс государственных бумагRGBI еще со вторника резко оттолкнулся от локального дна и также начал расти.

Всё? Боятся больше нечего? Пора закупаться по полной?

Как бы ни так!
Несмотря на сохранение значения ключевой ставки, комментарии ЦБ оказались весьма жесткими.

Регулятор в релизе подчеркивает, что для возвращения инфляции к цели «потребуется СУЩЕСТВЕННО более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле».

✔️Вероятность повышения ставки на следующем заседании по-прежнему высокая. Инфляция не приходит к стремительному снижению, да и вообще особо снижаться не хочет. Кредитование растет. Экономика растет быстрыми темпами и находится в состоянии перегрева. Сохраняется напряженная ситуация на рынке труда. Безработица вновь обновляет исторические минимумы.

📈 Итоги недели

Дорогие друзья, завтра уже наступает летний сезон. На улице жарит солнце, май подошел к концу, а на рынке красным-красно. Что произошло на этой неделе?

🏛 Индекс Мосбиржи за неделю снизился более чем на 4%. Данное снижение не сдержала даже поддержка недавнего боковика на уровне 3270-3290 пунктов.

Индекс государственных бумаг RGBI уходит ниже 110 пунктов и обновляет очередные минимумы остановившись на значениях 107,6 б.п.

🛢 Нефть Brent в целом находится в консолидации, а рубль к концу недели показывает незначительную слабость и закрывает май в районе 90,1-90,2 руб. за доллар, несмотря на сильное укрепление ещё в начале недели.

Каковы причины данного снижения и как долго это будет продолжаться?

1) Выходят данные по инфляции, которые совсем не соотносятся с ожиданиями регулятора. Согласно макроэкономического опроса Банка России в мае прогнозы по уровню ключевой ставки и инфляции в 2024 году повышены до 15,9% и 5,5% соответственно (предыдущие значения: 14,9% и 5,2%). Также повышены значения данных показателей и на 2025 год.

📈Итоги недели

Дорогие друзья, очередная неделя подходит к концу. Лето всё ближе и ближе, а значит скоро сезон отпусков, моря и отдыха. Погода на улице радует. Настроение с каждым днем лучше и лучше. Что же там с рынком?

На рынке всю неделю льется кровь.

🏛 Индекс Мосбиржи с локального максимума зафиксированного в начале недели снизился на 3,3%. В целом, как и ожидалось, после приближения к сильному сопротивлению в 3500 б.п. не хватило импульса закрепиться, и наступила коррекция. При этом локальный восходящий канал, образованный ещё с середины декабря прошлого года, не был пробит и оказался некой зоной поддержки. Уйдем ли ниже? Вполне возможно, но вероятность на некий отскок и консолидацию так же высока.

Основными виновниками этой коррекции являются Газпром и ЦБ.

Первый с начала недели скорректировался более чем на 13%, утащив за собой индекс. Ударом под дых для инвесторов стала новость о рекомендации СД Газпрома не объявлять и не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Хотя это и так было очевидно после отчета компании. Странно, что кто-то ещё надеялся на какие-то выплаты. Привет спекулянтам😅

📈 Итоги недели

Дорогие друзья, прошла уже середина мая и вот-вот наступит летний сезон. На рынке акций определенный позитив, а ОФЗ вновь обновили минимумы. Обо всем по порядку.

🏛 Индекс Мосбиржи на этой неделе показал сильную положительную динамику и приблизился к сопротивлению в 3500 пунктов. Особый позитив задают такие тяжеловесы как Лукойл (который кстати начал постепенно отрастать после дивгэпа) и Сбербанк. Май-июнь богат на дивиденды и на следующей неделе относительно высокими выплатами порадуют НЛМК и Пермэнергосбыт (10,1 и 9% доходности к текущим соответственно). Вскоре средства начнут поступать на счета инвесторов и скорее всего большая их часть пойдет обратно в рынок, что может вызвать дополнительный позитив.

🛢 Нефть Brent в целом на данной неделе находится в консолидации, а золото прибавляет ~1,2%. 💸Рубль относительно доллара незначительно укрепился и чувствует себя довольно уверенно находясь на отметке 91.

Индекс государственных бумаг RGBI теряет на этой неделе ещё 1,4% обновляя двухлетние минимумы. Связано это с размещением Минфином РФ новых выпусков ОФЗ со ставкой купона 12 и 12,25%. Также давление на старые длинные выпуски госбумаг оказывает жесткая риторика ЦБ и наличие на рынке большого количества более доходных корпоративных облигаций с высоким рейтингом.

📈Итоги недели

Последние 2 недели были довольно интересными. По середине недель на бирже торги не проводились. Большинство инвесторов отдыхали и наслаждались майскими праздниками. Это подтверждают пониженные объемы торгов. Тем не менее выходные подходят к концу и рынок может вновь оживиться.

🏛Индекс Мосбиржи начал неделю незначительным снижением, а во вторник открылся гэпом вниз на фоне очищения от дивидендов одного из тяжеловесов — ⛽️Лукойла. К завершению недели просадку полностью выкупили и торгуемся у отметки 3450 пунктов. Находимся в некотором локальном боковике 3420-3480 б.п., пробой которого откроет дорогу к 3500 б.п. Когда это будет? Возможно, в ближайшее время, если не подкинут негатива извне.

Рубль относительно доллара к концу недели показал незначительную слабость. Так пара USD/RUB торгуется на уровне 92,3. Серьезного снижения рубля в ближайшее время не ожидаем, так как его поддерживает жесткая политика ЦБ, большая норма продажи валютной выручки и относительно высокие цены на сырьевые экспортные товары РФ.

📈Итоги недели

Рабочая неделя оказалась на 1 день длиннее. Что интересного произошло и на что стоило бы обратить внмиание?

✅Несмотря на небольшую коррекцию, индекс Мосбиржи держится уверенно. Удалось незначительно снять перекупленность на дневном и недельном тайм фрейме. Многие компании представили отчетности и порадовали отличными результатами с очень сильной динамикой. Особенно наши фавориты: Яндекс, Пятерочка, Сбербанк, ММК, Северсталь и др.

✔️Впереди дивидендный сезон, большинство компаний очень щедры и радуют инвесторов двузначными доходностями, хотя с текущим уровнем ключевой ставки такие доходности НЕ самые впечатляющие.

Кстати о ней!

ЦБ особо никого не удивил, оставив ставку без изменений. Особый интерес вызывают прогнозы и комментарии регулятора.

🚩Согласно базовому сценарию, снижение КС подразумевается во втором полугодии. НО! Среднесрочный прогноз по итогам заседания по уровню КС в среднем за годПОВЫСИЛСЯ до 15-16% (ещё на заседании в феврале ЦБ прогнозировал уровень в 13,5-15,5%). Соответственно, ожидать резкого снижения явно НЕ стоит. Этот цикл будет плавным и наверняка медленным.