В преддверии самой ожидаемой встречи недели на российском фондовом рынке продолжается эйфория.

Все дело в приближающейся встрече лидеров США и РФ. Встреча пройдет на Аляске в 22:30 по московскому время. Многие ожидают довольно позитивных результатов и закладывают этот позитив в котировках. 

• Индекс Мосбиржи по итогам недели прибавляет 3% после роста на 7,2% в прошлый период. Основную торговую сессию в пятницу закрываем на уровне 3012 пунктов, преодолевая важную психологическую отметку в 3000.

На позитивное настроение участников рынка также повлияло очередное недельное снижение потребительских цен!

Данные по инфляции: 

В России за период с 5 по 11 августа зафиксирована дефляция в размере 0,08%, после снижение на 0,13% с 29 июля по 4 августа, на 0,05% с 22 по 28 июля, также на 0,05% с 15 по 21 июля и роста цен на 0,02% с 8 по 14 июля, сообщил в среду Росстат.

За январь-июль 2025 года потребительские цены в РФ выросли на 4,36%.

Годовая инфляция, по данным Росстата, в июле 2025 года замедлилась до 8,79% (аналитики ожидали 8,99%) с 9,40% на конец июня, 9,88% на конец мая, 10,23% на конец апреля.

Итоги недели

Очередная неделя, подверженная волатильности на фоне геополитических новостей подошла к концу.

✅Еще в прошлый понедельник президент США Дональд Трамп пригрозил РФ, сократив срок ультиматума в рамках урегулирования конфликта на Украине до 10-12 дней. Однако позже, после встречи спецпосланника президента США Стивена Уиткоффа и Владимира Путина, ситуация изменилась.

Теперь на рынок пришел позитивный настрой на фоне новостей о возможной встрече Дональда Трампа и Владимира Путина. 

Индекс Мосбиржи на этом фоне прибавил 7,2% по итогам недели и преодолел отметку в 2900 б.п. Основную торговую сессию в пятницу закрыли на уровне 2924 пунктов.

На позитивное настроение участников рынка также повлияло очередное недельное снижение потребительских цен!

Данные по инфляции: 

Снижение потребительских цен в РФ с 29 июля по 4 августа составило 0,13% после снижения на 0,05% с 22 по 28 июля, также на 0,05% с 15 по 21 июля и роста цен на 0,02% с 8 по 14 июля, сообщил в среду Росстат.

Негатив вновь не реализовался и на рынок пришел позитивный настрой. 

Из заявлений Трампа: 

США введут вторичные санкции против России и её торговых партнёров, если в течение ~50 дней не будет сделки по Украине.

Многие ожидали точной конкретики или решительных действий, а в итоге снова какие-то отложенные угрозы. 

Да и информация по 18-му пакету санкций ЕС не произвел на участников рынка особого впечатления.

Данные по инфляции:

Инфляция в РФ с 8 по 14 июля составила 0,02% после 0,79% с 1 по 7 июля («тарифная» неделя после индексации стоимости услуг ЖКХ в среднем по стране на 11,9%), 0,07% с 24 по 30 июня, 0,04% с 17 по 23 июня, сообщил в среду Росстат.

С начала месяца рост цен в РФ к 14 июля составил 0,81%, с начала года — 4,61%.

Из данных за 14 дней июля этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 14 июля замедлилась до 9,34% с 9,46% на 7 июля.

Статистика довольно позитивная.

Пока умные дяди и тети обсуждают бизнес и экономику России на ПМЭФ-2025, мы подведем итоги прошедшей недели на фондовом рынке

К слову, на проходящем форуме в Питере глава Сбербанка Герман Греф выдал очень смелое заявление о том, что к концу текущего года ожидает снижения ключевой ставки до 15-16%, так как тренд на замедление инфляции, по его мнению, очевиден, в то время как ЦБ смотрит на это «более консервативно». 

Да, это однозначно станет позитивом при таком сценарии, но даже ставка в 15-16% все равно будет оказывать серьезное давление на бизнес и экономику. Хотя остается надежда, что мы не уйдем в рецессию, на пороге которой, по мнению главы Минэкономразвития Максима Решетникова, мы сейчас находимся. 

Также хочется отметить заявление президента России на том же форуме: «В целом по экономике уровень заработных плат в России пока еще, конечно, недостаточный».

Но оставим эту тему для другого поста, а ниже рассмотрим ситуацию на рынке.

Итоги недели

«Переговорная неделя» подошла к концу и волатильность на российском фондовом рынке просто поражает. 

Индекс Мосбиржи начал неделю гэпом в +3% на фоне новостей о переговорах России и Украины в Стамбуле. После к четвергу потерял весь рост из-за информации, что на встрече не будет глав государств. Сегодня в момент самого события наблюдалась огромная волатильность и Индекс в моменте снижался до 2780 пунктов, хотя к концу основной торговой сессии отыграл падение и закрылся по итогам недели в -0,22%. 

Данные по инфляции:

Инфляция в РФ с 6 по 12 мая 2025 года составила 0,06% после 0,03% с 29 апреля по 5 мая, 0,11% с 22 по 28 апреля, 0,09% с 15 по 21 апреля, 0,11% с 8 по 14 апреля и 0,16% с 1 по 7 апреля, сообщил в среду Росстат.

С начала месяца рост цен к 12 мая составил 0,08%, с начала года — 3,28%.

Из данных за конец апреля — начало мая этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 12 мая замедлилась до 10,09% с 10,21% на 5 мая (после 10,34% на конец марта).

После продолжающегося падения, ситуация на рынке начинает постепенно стабилизироваться, но основными факторами давления по-прежнему остаются геополитика и риторика ЦБ. 

Данные на мировой арене: 

Между РФ и США идут сложные контакты по Украине, так как тема непростая, но Москва открыта для диалога.

Определенный прогресс и наработки в урегулировании конфликта на Украине есть, но впереди еще много сложных обсуждений.

Месяц моратория России на удары по энергетической инфраструктуры Украины истек, но никаких иных указаний не было. 

От Европы не слышно призывов к миру — речь идет только о милитаризации, и это вряд ли может способствовать урегулированию конфликта. 

Контактов РФ и США по поводу ситуации на Украине на этой неделе не запланировано, но при необходимости их можно оперативно организовать. 

— пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков

Данные по инфляции:

Инфляция в России с 8 по 14 апреля 2025 года составила 0,11% после 0,16% с 1 по 7 апреля, 0,20% с 25 по 31 марта, 0,12% с 18 по 24 марта, 0,06% с 11 по 17 марта, 0,11% с 4 по 10 марта, сообщил Росстат.

С конца прошлой недели на мировой экономической арене начала происходит настоящая война. Краткая хронология событий:

3 апреля:

Президент США Дональд Трамп, выступая в Розовом саду Белого дома, объявил о введении страной ввозной пошлины 10% на импорт из 185 стран — эта мера заработает с 5 апреля 2025 года. Также вводятся повышенные «зеркальные» пошлины на поставки из государств, применявших в торговле с крупнейшей экономикой мира несимметричные торговые ограничения, ведущие к крупным дефицитам в торговом балансе США,— эти тарифы вступят в силу в полночь 9 апреля.

Объявленные повышения кратно превосходят ожидания. Так, лидерами в этом отношении стали Камбоджа — 49%, Вьетнам — 46%, Шри-Ланка — 44%, Бангладеш — 37%, Таиланд — 36%, Китай — 34%, Тайвань — 32%, Индонезия — 32%, Швейцария — 31%, ЮАР — 30%, Южная Корея — 25%, Япония — 24%, Малайзия — 24%, ЕС — 20%, Израиль — 17%.

Заканчивается по-настоящему «кровопролитная» неделя на фондовом рынке. Начиналось все с угроз Трампа о введении вторичных пошлин на российскую нефть, а завершается настоящей торговой войной двух крупнейших экономик мира, Китая и США.

🚩Как сообщают СМИ:

2 апреля Трамп объявил о введении с 5 апреля торговых пошлин до 50% в отношении 185 стран. Он объяснил это решение необходимостью восстановления экономики США, которые в течение последних лет «подвергались разграблению, насилию и расхищению нациями близкими и далекими, как друзьями, так и врагами».

Для Китая тариф составил 34%, однако с учетом предыдущих мер этот показатель достигнет 54%, уточняла пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт.

В ответ на это с 10 апреля Китай вводит пошлины в размере 34% на импорт из США.

Удивительно, что в отношении России пока не было каких-то дополнительных действия, но важно понимать, что США и Китай составляют 43% мировой экономики, поэтому их «экономическая вражда» скажется на всем мире, в том числе и нас.

Прошедшая неделя началась с новостей по переговорам делегаций России и США в Эр-Рияде, а закончилась сильнейшей недельной коррекцией российского рынка за последние 4 месяца.

Как сообщают СМИ:

Основной темой переговоров делегаций России и США в Саудовской Аравии была безопасность судоходства в Черном море, а также восстановление возможности экспорта российской сельскохозяйственной продукции.

При всем этом рынок ожидал бóльшей конкретики от данной встречи и еще до неё значительно рос на ожиданиях. Как итог, существенные изменения пока еще не наступили, а масла в огонь еще добавила статистика по недельной инфляции. 

Инфляция в РФ с 18 по 24 марта 2025 года выросла до 0,12% после 0,06% с 11 по 17 марта, 0,11% с 4 по 10 марта, сообщил в среду Росстат.

С начала месяца рост цен к 24 марта составил 0,35%, с начала года — 2,41%.

Из данных за 24 дня марта этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 24 марта символически ускорилась до 10,22% с 10,20% на 17 марта.

Неделя заканчивается заседанием Банка России по вопросам ключевой ставки. Решение регулятора: СОХРАНЕНИЕ ключевой ставки на уровне 21%.

Текущие темпы роста цен постепенно замедляются, и это во многом результат нашей жесткой денежно-кредитной политики. На снижение инфляции также повлияли улучшение настроений на рынках и укрепление рубля. Тем не менее ценовое давление остается высоким, а инфляционные ожидания — повышенными. Это означает, что нам требуется в течение длительного времени сохранять жесткие денежно-кредитные условия.

• Индекс Мосбиржи на таких новостях приуныл и после заседания показывает -1,15%. По итогам недели Индекс остался на уровне закрытия торгов прошлой пятницы — 3195 б.п.

Данные по инфляции:

Инфляция в РФ с 11 по 17 марта 2025 года составила 0,06% после 0,11% с 4 по 10 марта, 0,15% с 25 февраля по 3 марта, сообщил в среду Росстат. С начала месяца рост цен к 17 марта составил 0,23%, с начала года — 2,28%.

Из данных за 17 дней марта этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 17 марта символически ускорилась до 10,20% с 10,19% на 10 марта.